3i signe un LBO sur Selective Beauty aux côtés de ses fondateurs

jeudi 7 septembre 2006

3i a signé un accord d’investissement en LBO sur Selective Beauty, licencié et distributeur international de parfums et cosmétiques. L’opération est menée autour de ses fondateurs Corrado Brondi et Christophe Cervasel qui conservent, avec le management de la société, 55% du capital.
3i entre à hauteur de 45 % du capital, permettant ainsi aux investisseurs financiers historiques, Wisequity, Investitori Associati et Eurosmallcap de réaliser la totalité de leur investissement.

Créée en 2000 par Corrado Brondi et Christophe Cervasel, deux anciens du groupe LVMH, Selective Beauty est aujourd’hui l’un des acteurs indépendants du secteur qui connaît la plus forte croissance. Selective Beauty offre à ses clients un large spectre de services allant de la distribution au développement de parfums et cosmétiques en licence complète.

Grâce à l’expérience et au professionnalisme de ses équipes marketing et ventes, Selective Beauty a su rapidement s’imposer comme leader Européen de la distribution de marques sélectives, la société compte parmi ses clients les plus grandes marques, dont Burberry, Lolita Lempika, Lanvin, Bulgari et Elizabeth Arden. De plus, Selective Beauty développe et distribue sous licence mondiale de nombreuses marques telles que Benetton, Max Mara, Trussardi, Sonia Rykiel, et Agent Provocateur.

La société compte aujourd’hui 9 filiales de distribution, couvrant les principaux marchés mondiaux. De plus, la société s’appuie sur un réseau de distributeurs tiers afin de compléter sa couverture globale. Selective Beauty compte 450 collaborateurs et compte réaliser en 2006 un chiffre d’affaires de plus de 140 millions €. Le rythme de croissance de la société est de plus de 50% par an depuis sa création.

La valeur d’entreprise de Selective Beauty s’établit à environ 170 millions €. L’opération, dans laquelle 3i investit 50 millions €, a fait l’objet d’un financement par dette senior de 25 millions € souscrite par BNPP et Fortis (co-arrangeurs) et d’une dette mezzanine de 30 millions € souscrite par Euromezzanine. Enfin, pour assurer le financement de la croissance de la société, des lignes de crédit ont d’ores et déjà été mises en place.

Grâce à son approche sectorielle et une relation de confiance établie de longue date avec les dirigeants, 3i a réussi à réaliser cette opération de gré à gré. En rentrant au capital de Selective Beauty, 3i entend favoriser la poursuite de sa croissance en lui offrant les avantages de son expérience dans les métiers de la distribution et le bénéfice de son réseau mondial.

Frédéric Jannin, Directeur chez 3i, commente : « Les perspectives de croissance de la société sont  extrêmement attractives et c’est avec un grand enthousiasme que 3i a décidé de soutenir le projet de développement de l’entreprise. Le potentiel des marques du portefeuille de Selective Beauty combiné avec le talent de ses équipes ne nous laisse aucun doute sur la capacité de la société à continuer de prendre des parts de marché tout en améliorant sa rentabilité.»

Corrado Brondi, Président de Selective Beauty commente : « Après 6 ans de très forte croissance, rendue possible grâce à la confiance que nous ont accordée nos partenaires financiers historiques, nous souhaitons maintenant initier la deuxième étape du développement de notre groupe, en s’appuyant sur la force internationale de 3i. Nos objectifs pour l’avenir : maximisation du potentiel de nos marques, développement de nos partenariats clients, acquisition de nouveaux contrats de marques à fort potentiel, renforcement de nos structures ».

La réalisation de la transaction reste sujette à la réalisation d’un nombre limité de conditions suspensives, en particulier à l’autorisation des autorités compétentes en matière de contrôle des concentrations.