Par certains aspects dont la rentabilité et le poids de leur capitalisation boursière les services financiers constituent l'un des principaux secteurs mondiaux. Ils représentent 20 % de l'indice S&P 500 et la moitié des 10 premières entreprises britanniques. Si dans la plupart des pays ce secteur est dominé par les grandes banques et compagnies d'assurance, il existe de réelles opportunités pour les opérateurs spécialisés et ingénieux ; ce sont ces nouveaux acteurs que 3i souhaite accompagner dans leur développement.
La plupart de nos investissements se font dans 3 sous-secteurs bien différenciés :
- Les services financiers aux consommateurs – Des acteurs de niche concurrencent les banques avec des produits proposés via de nouveaux canaux de distribution. La défense des emprunteurs allant croissante implique que les méthodes des prêteurs soient irréprochables. Dans de nombreux pays on assiste à un développement spectaculaire des offres de crédit à la consommation créant des opportunités pour les services de consolidation de dettes et de recouvrement de créances.
- L'assurance est aussi une activité en pleine consolidation – Les courtiers se rapprochent pour faire face aux nouvelles donnes réglementaires et accroître leur affluence face aux grandes compagnies d'assurance. Dans le même temps les services en ligne se développent fortement.
- La gestion d'actifs se développe – Dans les pays occidentaux, le vieillissement des populations est allé de pair avec la constitution de l'épargne, ce qui a favorisé l'émergence de gestionnaires d'actifs spécialisés. Parallèlement, en Asie, la montée de la classe moyenne suscite une demande croissante en matière de gestion d'actifs.
Toutes ces activités ont de plus en plus recours à la sous-traitance et à la délocalisation de leurs services pour gagner en taille critique et en productivité. Ces dits prestataires des services intéressent particulièrement 3i.
Dans ce secteur des services financiers, l'un des facteurs clés de succès est la distribution. Face à la toute puissance des grands groupes bancaires et d'assurances, il ne suffit pas d'identifier les groupes de consommateurs et de leur proposer une offre adaptée, il faut avant tout appréhender les canaux de distribution les plus adaptés.